國際原油價格從負數(shù)到逼近歷史最高值，只用了不到兩年。全球經(jīng)濟正面臨有史以來最大的能源價格沖擊，全球能源供需格局也很可能自此重構。
供需狀況始終是影響油價的關鍵因素。新冠疫情暴發(fā)使全球石油需求驟減，油價因此暴跌；疫情后產(chǎn)油國的減產(chǎn)和全球需求的回升，助推油價在近一年里緩慢反彈；俄羅斯與烏克蘭爆發(fā)軍事沖突，市場擔憂石油供應受阻，刺激油價半個月暴漲近50%。
地緣政治沖突對油價的影響往往是短暫的，除非對石油的供需產(chǎn)生影響。此番俄烏沖突暫未對國際石油供需造成較大影響——主要消費國的石油需求未減弱，產(chǎn)油國的供應暫未受到限制，盡管美國和英國對俄羅斯祭出了石油禁買令。
與石油相比，俄羅斯在國際能源貿(mào)易領域更大的話語權在天然氣上。管道天然氣的交易模式比石油更加穩(wěn)固，俄羅斯和歐盟、中國兩大天然氣進口方的實際貿(mào)易暫未受到影響。不過，未來俄羅斯能否出口更多天然氣，變數(shù)在增加。
雖然油氣的實際供需暫未受較大影響，但這并不意味著此次地緣沖突不會對國際能源貿(mào)易產(chǎn)生更深遠的影響。在全球能源轉(zhuǎn)型蔚然成風的當下，全球油氣出口大國和進口大國之間的隔閡日益加深。同時，能源獨立后的美國在國際能源貿(mào)易上的角色開始變得復雜。
在俄羅斯油氣出口受到限制的情況下，積極推動油氣出口的美國，在能源轉(zhuǎn)型的道路上更加捉摸不定。而劇烈波動的油價和氣價，已經(jīng)讓以德國為首的歐盟國家推進能源轉(zhuǎn)型的決心更加堅定，并開始追求能源獨立。這對全球新能源產(chǎn)業(yè)來說乍看是機遇，但也蘊含著新挑戰(zhàn)。
能源市場需要長周期的建設與培育，多則數(shù)十年、少也要三五年。這次嚴重的地緣政治沖突，對國際能源產(chǎn)業(yè)的影響將在此后數(shù)年逐步釋放、蔓延全球。
國際油價飆升
繼2007年-2008年、2011年-2014年之后，全球第三次進入了每桶100美元以上的高油價時代。這輪高油價始于供需緊張，上升于地緣政治沖突，終于何時暫未可知。
2020年暴發(fā)的新冠疫情導致國際石油市場供應過剩，隨后石油輸出國組織歐佩克+發(fā)起史上最大規(guī)模的減產(chǎn)，2021年經(jīng)濟恢復增長，石油需求隨之持續(xù)增長，石油市場的供需由過剩過渡到平衡。
從2021年底至今，減產(chǎn)和需求回升都在持續(xù)，國際石油市場供需開始轉(zhuǎn)為緊張，并逐漸升級。2022年2月24日，俄烏沖突爆發(fā)，市場對供需緊張的擔憂上升，油價在半個月內(nèi)從90多美元/桶飆升至130多美元/桶。
在俄烏沖突前，石油供應變緊張的直接原因是歐佩克+減產(chǎn)，背后的隱形推手則是全球石油行業(yè)勘探開發(fā)投資縮水。中化能源股份有限公司首席經(jīng)濟學家王能全認為，從世界石油行業(yè)多年的實踐看，為保持供需平衡，全球油氣勘探開發(fā)的投資每年應達到5250億美元。
而2020年全球油氣勘探開發(fā)支出僅為約3290億美元，比2019年下降27%，僅次于2016年32%的降幅，是35年來降幅第二大的年份。2021年，世界油氣勘探開發(fā)投資雖有所回升，但投資規(guī)模估計約只有3410億美元，比2019年仍低了近25%。
另據(jù)能源咨詢公司挪威雷斯塔能源發(fā)表的報告，2021年全球油氣新發(fā)現(xiàn)總量只有約47億桶油當量，僅是2020年的37.6%，是1946年以來的最低水平。由于新增油氣資源發(fā)現(xiàn)量的下降，2021年世界可開采石油資源總量為1.725萬億桶，大大低于2020年的1.903萬億桶，這對世界石油生產(chǎn)是重大打擊。
俄烏沖突后，全球主要國家的石油生產(chǎn)和需求未見有明顯影響，但隨著美歐對俄羅斯制裁的不斷升級，俄羅斯石油的出口渠道受到一定的影響，可能會間接影響全球石油供應鏈。具體的影響程度有多大，目前還沒有答案。
多個統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯石油出口占全球石油出口量的12%左右，是世界上第二大石油生產(chǎn)國和第二大石油出口國，在全球石油供應鏈的位置舉足輕重。
俄羅斯石油出口流向圖
當?shù)貢r間2022年3月8日，美國總統(tǒng)拜登簽署了禁止美國從俄羅斯進口能源的行政令：禁止進口俄羅斯原油和某些石油產(chǎn)品、液化天然氣、煤炭及煤炭產(chǎn)品；禁止美國對俄羅斯能源部門的新投資；禁止美國人資助或支持在俄羅斯投資能源公司等。同日，英國也宣布將在2022年底前停止進口俄羅斯石油和相應石油產(chǎn)品。
俄羅斯石油在美國和英國國內(nèi)的消費占比均不足10%，兩國填補俄羅斯石油空缺的渠道較多，上述禁令將不會對兩國造成較大的沖擊。但出口受限的俄羅斯會如何影響國際石油市場的供需，目前還看不清楚。
俄羅斯原油出口的十大目的國里沒有美國和英國，俄羅斯向美英出口的原油量占其總出口量的比重不足10%。如果只是丟失美英市場，俄羅斯還有較強的應付能力，但美英禁令的示范作用巨大。
歐洲石油公司殼牌集團3月4日低價購買了一船俄羅斯烏拉爾原油。迫于各方壓力，殼牌四天后聲明：不會再從俄羅斯購買新的石油和天然氣。
高盛集團2022年3月8日發(fā)布的研報稱，俄羅斯的石油可用存儲容量為8000萬桶。在出口嚴重中斷情況下，俄羅斯生產(chǎn)的石油將在一個月內(nèi)填滿這些庫存。
多位石油行業(yè)分析人士對《財經(jīng)十一人》表示，只有中國市場有空間消納俄羅斯出口受限的多余石油。但基于海運船只的不確定性、經(jīng)濟成本、政治風險等問題考量，中國進口更多俄羅斯石油的概率并不大。因此，俄羅斯石油供應鏈的變動，以及由此造成的國際石油市場影響，目前難以判斷，要視俄烏沖突的演變情況而定。
撇開俄烏沖突的影響，業(yè)界預計油價短期內(nèi)難以快速下跌。首先，世界石油需求繼續(xù)看漲。多家國際能源機構都預測，2022年的世界石油消費總量將超過2021年，也超過2019年，預計會達到1億桶/天，創(chuàng)下新的紀錄。
全球宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)也顯示此輪油價上漲周期仍未見頂。咨詢公司捷誠能源首席分析師閆建濤對《財經(jīng)十一人》表示，全球從2020年10月開始進入大宗商品價格上漲周期。大宗商品價格上漲又推動了全球通貨膨脹，提高了能源消費成本。
歷史數(shù)據(jù)表明，當能源開支占全球GDP的7%時，油價會位于150美元/桶的水平，此時消費快于經(jīng)濟增速，經(jīng)濟就會開始蕭條，然后油價就會暴跌。目前全球能源開支占全球GDP的比重接近6%，意味著油價仍有上升空間。
“油價漲到200美元/桶也沒什么好奇怪的”，華爾街享譽盛名的投資人安迪·赫克特（Andy Hecht）對《財經(jīng)十一人》說，油價可以參照國際煤炭價格的持續(xù)大幅攀升，如今國際基準煤炭價格每噸已超過400美元。盡管各國都在鼓勵替代原油，用可再生燃料來應對氣候變化，但化石燃料仍將是最大的動力提供源，轉(zhuǎn)向替代燃料需要幾十年的時間。
瘋狂的天然氣
在全球石油價格飆升的同時，天然氣價格也不斷創(chuàng)下新的歷史，并有劇烈波動。歐洲荷蘭TTF和東亞JKM天然氣近月期貨每日收盤價從一年前的約6美元/mmBtu分別飆升至最近的超過70美元/mmBtu和50美元/mmBtu。美國已經(jīng)躍升至全球第一大產(chǎn)氣國，其市場樞紐Henry-Hub的近月期貨價相比去年漲幅也基本翻倍，達到接近5美元/mmBtu。
有熟悉天然氣貿(mào)易的專家對《財經(jīng)十一人》表示，天然氣市場期貨價格的波動是金融市場價格，并非實際的實貨成交價格，有投機因素影響。但即便如此，可以肯定的是，一旦俄羅斯受的制裁加劇影響供應，肯定會繼續(xù)推高天然氣市場價格，并且在歐洲反應最明顯。
業(yè)界普遍的觀點是，相對于石油，當前俄烏沖突及后續(xù)走勢的不確定性對天然氣市場的直接影響更大。
2020年，俄羅斯天然氣產(chǎn)量達到6385億立方米，占全球產(chǎn)量的16.6%，僅次于美國位居第二。更重要的是，天然氣市場有強烈的區(qū)域性特點，其運輸、交付受基礎設施制約更大，主要依靠管道氣和船舶運輸液化天然氣（LNG），LNG的運輸、交付還需要接收站的建設來配套。也因此，一旦其供應受限，對區(qū)域市場的供需影響也更為突出。
具體到天然氣市場，管道氣的價格一般為長協(xié)合同鎖定，長協(xié)合同價格一般與油價或交易樞紐價掛鉤，其輸送容量和價格相對固定，靈活性較低。而LNG市場靈活性較高，其貿(mào)易既有長協(xié)也有現(xiàn)貨，現(xiàn)貨價格更容易受到影響。
國際市場天然氣價格的波動，已經(jīng)開始影響到了全球LNG貿(mào)易的走向。
前述熟悉天然氣貿(mào)易的專家對《財經(jīng)十一人》分析，美國作為新興的天然氣勢力，其出口基礎設施在2016年前后開始投資，在2019年以前全球LNG供需相對寬松的時期，美國的LNG開發(fā)商為了盡早做出投資決策，需要盡快簽訂長協(xié)合同以獲取貸款融資，為了開拓市場，靈活改變了LNG貿(mào)易的合同規(guī)則：一方面是將價格與Henry-Hub、TTF或者現(xiàn)貨掛鉤，而過往一般與油價掛鉤；二是從DES（目的港船上交貨）條款變更為FOB（裝運港船上交貨）條款。
該專家分析，這樣的變更增強了LNG市場的流動性。在DES條款下，買方需要指定LNG運輸?shù)哪康母郏鳩OB條款則將目的地的選擇權交給了買方。換言之，簽署FOB條款的LNG長協(xié)，買方在買到氣之后，可以自主選擇將貨運到哪個港口。另一方面，隨著國內(nèi)新興買家的出現(xiàn)，他們?yōu)榱朔奖悴僮鞯撵`活性，避免違約條款制約或承擔損失，也更愿意簽署FOB條款合同。
在實際貿(mào)易中，LNG貿(mào)易商和大型油氣公司也承擔了重要的“串貨”和資源池的角色。東亞三國對LNG氣質(zhì)要求不同，中國的LNG一般會進入管道氣，需要低熱值、高氣化率的氣，而日韓進口的LNG一般用于氣電廠，需要高熱值、低氣化率的氣，針對不同需求，需要貿(mào)易商來進行“串貨”。也因此，許多LNG的貿(mào)易合同并不是與產(chǎn)氣公司直接簽訂，而是與貿(mào)易商簽訂，這都增強了LNG貿(mào)易的流動性。
在過去幾個月歐洲天然氣價格大漲的形勢下，由于其存在比亞洲天然氣市場更高的溢價，導致大量國際市場的LNG轉(zhuǎn)而賣到歐洲，而中國的買家也參與其中，前述貿(mào)易專家表示，據(jù)其了解，三桶油和國內(nèi)民營公司都有轉(zhuǎn)售LNG至歐洲市場。不僅如此，也有海外貿(mào)易商不惜違約，改變目的地賣至歐洲。
路孚特的船舶追蹤資料數(shù)據(jù)顯示，過去三個月，歐洲都是美國LNG最大的出口目的地，2月美國四分之三的LNG出口到了歐洲。其數(shù)據(jù)還顯示，2021年12月至2022年2月，中國進口LNG的數(shù)量逐月下降，從2021年12月的超過100億立方米下降到2022年2月的不足70億立方米，已經(jīng)低于2021年任何一個月的進口量。
目前主要的氣源國是澳大利亞和卡塔爾，來自美國的氣量從2021年11月的15億立方米逐月遞減至2022年2月的0立方米。進口自卡塔爾與澳大利亞的LNG主要來自此前三桶油與其簽訂的天然氣長協(xié)合同，其價格相對較低，且受目的地條款（DES）約束。
標普國際發(fā)表于3月11日的一篇分析認為，高氣價下，中國2022年LNG進口量可能不會繼續(xù)增長。該文章分析，3月10日亞洲JKM近月期貨價收于36.457美元/mmBtu，而前一日上海石油天然氣交易中心發(fā)布的中國的LNG出廠價綜合價格指數(shù)折合為24美元/mmBtu，有明顯價差。此外，國家管網(wǎng)公司最新公布的4月至12月LNG接收站碼頭接收剩余能力比2月同期高出約28.5萬噸，意味著有的買家由于缺乏市場需求而取消或推遲了預定的額度。
而這一趨勢很可能持續(xù)，并對國內(nèi)的能源供應帶來潛在影響。
歐洲的溢價，是改變LNG貿(mào)易流向最大的動力。而在國內(nèi)，無論是工業(yè)還是發(fā)電，下游環(huán)節(jié)對如此高的LNG市場價格難以承受。前述貿(mào)易專家擔心，盡管三桶油保障了相當?shù)臍庠�，但在國際市場高成本的情況下，如果國內(nèi)天然氣需求繼續(xù)增長，增量如何滿足將面臨很大困難。
國內(nèi)用戶已經(jīng)開始感受到LNG市場價格的痛苦。
一位沿海氣電廠人士對《財經(jīng)十一人》表示，目前LNG現(xiàn)貨市場的價格報價已經(jīng)相當于8元/立方米，以此估算，意味著度電燃料成本高達2元/度電。而國內(nèi)各省燃煤標桿電價一般在0.3元/度-0.45元/度，現(xiàn)貨氣價水平發(fā)電已經(jīng)沒有任何經(jīng)濟性可言。
現(xiàn)貨之外，氣電廠也有相當?shù)臍饬縼碜杂谂c三桶油的長協(xié)合同氣量，其價格相對穩(wěn)定。但在國際油價不斷攀升的背景下，三桶油的長協(xié)氣價隨之上升，向下游傳導后也已經(jīng)上漲。目前，其合同內(nèi)氣量的氣價已經(jīng)漲至接近3.5元/立方米，最新的管道氣拍賣價漲至6.7元/立方米，在現(xiàn)在的電價水平下，都不具備經(jīng)濟性�！艾F(xiàn)在已經(jīng)無法考慮機組運行的盈虧平衡點，連燃料成本的保本點都達不到�！痹摎怆姀S人士介紹。
氣價的影響同樣波及到了工業(yè)用戶。中國能源網(wǎng)總經(jīng)理周濤對《財經(jīng)十一人》表示，2019年前推動煤改氣時，陶瓷、金屬加工等行業(yè)曾集體向政府反映，氣價超過3.5元/立方米將面臨虧損，現(xiàn)在面對超過6元以上的高氣價將更加難以承受。
地緣政治沖突的走向無疑將是左右未來能源供應、價格最大的變量，而現(xiàn)在無人能夠判斷其結果。在歐洲大舉與俄氣脫鉤之際，天然氣的供應形勢會愈發(fā)嚴峻，價格短期難以回落，不具備價格優(yōu)勢的亞洲市場，將更難以買到足夠的天然氣。
因此，前述氣電廠人士評價稱，俄烏沖突雖然遠離亞洲，但全球能源市場是一體的。國際市場一次能源煤炭、石油、天然氣齊齊飆升，如果持續(xù)下去，將會引發(fā)一場低烈度的能源安全危機，可能需要用類似應對能源安全危機的思維來處理當前的情況。
對中國而言，天然氣不僅在發(fā)電、工業(yè)領域有需求，更重要的是冬季還將面臨保障民生供暖的考驗，能源安全挑戰(zhàn)仍然嚴峻。
3月7日，發(fā)改委副主任胡祖才在國新辦新聞發(fā)布會上回應大宗商品價格上漲時表示，要做好能源保供穩(wěn)價工作，保障能源安全。重點是做好煤炭保供穩(wěn)價工作。中國煤炭占能源消費總量的56%，燃煤發(fā)電量占60%左右，煤價穩(wěn)則電價穩(wěn)，能源價格的“基本盤”就穩(wěn)。
3月9日，國家發(fā)改委官網(wǎng)發(fā)文指出，進入2022年，受多種因素影響，國際能源供應形勢更加嚴峻復雜，能源價格不斷攀升并屢創(chuàng)新高，同時國內(nèi)煤炭消耗呈快速增長態(tài)勢，對煤炭保供穩(wěn)價形成新的挑戰(zhàn)。
發(fā)改委表示，下一步，國家發(fā)展改革委將會同相關部門、煤炭主產(chǎn)區(qū)和重點企業(yè)持續(xù)加大工作力度，從推動手續(xù)辦理、加強應急儲備等多方面完善煤炭產(chǎn)供儲銷體系，進一步釋放優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能，強化煤礦生產(chǎn)調(diào)度，力爭全國煤炭日產(chǎn)量穩(wěn)定在1200萬噸以上，確保產(chǎn)能合理、產(chǎn)量充裕，運銷暢通，安全保供。
歐洲能源獨立能走多遠
歐洲處在俄烏沖突的最前線，俄羅斯又是歐洲能源最重要的進口國，在大宗商品價格上漲和歐盟國家對俄羅斯施加制裁的雙重壓力下，歐洲的能源供應、能源價格正在承受最嚴峻的壓力。
歐洲當前高度依賴俄羅斯的能源進口。
據(jù)歐盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，歐洲能源消費中有57%到60%是化石能源，而其中絕大部分依靠進口。具體而言，天然氣、石油和煤炭的進口比例分別高達90%、97%和70%。
而俄羅斯在這三大化石能源領域都是歐盟的第一大進口國。天然氣方面，2021年俄氣占歐盟進口天然氣的45%，過去幾年平均在40%左右，其他主要進口國是挪威（23%）、阿爾及利亞（12%）、美國（6%）和卡塔爾（5%）。
原油方面，俄油占歐盟原油進口的27%，其他主要進口國包括挪威（8%）、哈薩克斯坦（8%）和美國（8%）。煤炭方面，俄煤占歐盟硬煤進口的46%，其次是美國（15%）和澳大利亞（13%）。
俄烏沖突持續(xù)之際，歐洲對俄羅斯施加了各種制裁，并拋出了自己的能源獨立路線圖，試圖在2030年前擺脫對俄羅斯進口化石能源的依賴。歐盟委員會主席范德萊恩（von der Leyen）在3月10日的歐盟巴塞爾峰會上更是提出，將在5月中旬討論具體方案，到2027年就擺脫對俄羅斯能源的依賴。
根據(jù)歐盟3月8日發(fā)布的《歐洲廉價、安全、可持續(xù)能源聯(lián)合行動》（REPowerEU: Joint European action for more affordable， secure and sustainable energy），歐盟計劃多元化進口氣源，加速可再生天然氣開發(fā)，減少供暖、發(fā)電環(huán)節(jié)的天然氣使用來降低對俄羅斯進口天然氣的依賴，在今年底前減少三分之二的俄氣進口。面向未來，歐盟還將采取加速可再生能源的開發(fā)，多元化能源供應、提高能效等措施來降低對俄羅斯進口化石能源的依賴。
范德萊恩表示，我們不能依賴一個時常威脅歐盟的能源供應者，必須獨立于俄羅斯的石油、天然氣和煤炭，需要立刻行動起來緩解能源價格上漲的影響，在下一個冬天多元化天然氣來源，并加速能源轉(zhuǎn)型。我們越快轉(zhuǎn)向可再生能源并提高能效，就越早能真正獨立掌控我們的能源系統(tǒng)。
根據(jù)該《行動計劃》，歐盟首先要應對價格波動和今年的天然氣供應問題。
目前，歐盟儲氣庫的庫容僅為27%，為歷史低位，歐盟計劃在10月1日之前將儲氣庫庫容提高到90%。
這意味著大量的購買成本，據(jù)美國智庫CSIS估算，預計今冬結束之后歐盟儲氣庫容量將消耗至200TWh左右，其總庫容為1111TWh，要在10月1日之前恢復至90%的庫容，需要新增約800TWh，若以200歐元/兆瓦時的價格估算，意味著大約1600億歐元的支出。
長遠來看，要擺脫對俄羅斯化石能源的依賴，歐盟計劃從兩方面著手：一是多元化進口天然氣氣源，二是加速能源轉(zhuǎn)型，提高能效，減少對化石能源的依賴。
根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，2021年歐盟從俄羅斯進口了1550億立方米天然氣，占歐盟天然氣消費的40%左右。要替代這部分進口，需要多個手段共同努力。
氣源方面，歐盟計劃增加液化天然氣（LNG）和其他管道氣的進口。其中LNG的主要氣源國包括卡塔爾、美國、埃及和西非，管道氣的氣源國主要包括阿塞拜疆、阿爾及利亞和挪威等國。歐盟計劃LNG和管道氣能夠每年分別新增500億立方米和100億立方米的供應。
其次是增加可再生氣源，即生物質(zhì)和氫能。歐盟計劃到2030年，生物質(zhì)天然氣能夠每年達到350億立方米的產(chǎn)量。氫能方面，到2030年能夠提到250億到500億立方米的天然氣。
增加氣源的同時，歐盟還將加速能源轉(zhuǎn)型，促進電氣化水平，加速新能源發(fā)展替代化石能源，并提高能效，從而減少對天然氣的依賴。
能源轉(zhuǎn)型速度無疑是最大的變量，歐盟預計，其風電和光伏裝機容量到2025年將翻倍，2030年達到目前的三倍，替代1700億立方米的天然氣需求。這意味著新增4.8億千瓦的風機和4.2億千瓦的光伏裝機，并且還將增加氫能的供應。
能效方面，歐盟計劃到2030年通過提升能效，減少380億立方米的天然氣需求，并通過安裝3000萬臺新的高效熱泵，減少350億立方米天然氣需求。根據(jù)歐盟的測算，建筑取暖每降低1度，可以節(jié)約100億立方米天然氣需求。
此外，在工業(yè)方面，歐盟還將推動高排放行業(yè)的轉(zhuǎn)型，減少化石能源使用，轉(zhuǎn)而使用氫能和電力，進一步減少對化石能源的依賴。
這份行動計劃能否真正落地，還面臨成本、供應、基礎設施、國際市場走勢等多方面因素的影響。歐盟是否會進一步加大對俄羅斯制裁力度，進而影響當前還未中斷的俄氣供應，也存在不確定性。
在歐盟拋出這一計劃之后，俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克做出了強硬的回應。他表示，對歐洲政界呼吁擺脫俄羅斯石油和天然氣的聲明表示遺憾，歐盟再次試圖將自己能源政策的問題和錯誤歸咎于俄羅斯，這導致了能源價格的暴漲，俄羅斯與其毫無關系。
諾瓦克表示，盡管發(fā)生了各種情況，幾十年來俄羅斯一直是可靠的合作伙伴，俄羅斯天然氣公司一直在履行其向歐洲供氣的合同義務，當前過境烏克蘭的天然氣交付已經(jīng)增加到每天1.09億立方米，北溪1號、亞馬爾-歐洲、土溪、藍溪管道也在向歐洲輸送天然氣。
諾瓦克表示，這種聲明會攪亂市場，俄羅斯的油氣產(chǎn)品在歐洲市場是最有競爭力的，放棄它會帶來災難性的后果，油價可能飆升至每桶300美元甚至更高，歐洲市場不可能迅速找到俄羅斯石油的替代品。
諾瓦克還指責稱，歐洲的消費者將受到高價的嚴重傷害，歐洲的政治家應該告訴歐洲的消費者將面臨什么：汽油、電力和供暖成本將如何飆升，也將影響包括美國的其他市場。
在能源業(yè)界看來，歐盟的計劃也面臨不小的挑戰(zhàn)。
路孚特首席分析師、牛津能源研究所研究員秦炎對《財經(jīng)十一人》分析，歐盟的路線圖著重于短期和長期兩個方面，其長期目標通過提高能效、發(fā)展新能源來減少天然氣消費更容易實現(xiàn)，而短期關于天然氣供應多元化的方案實施起來難度很大。
秦炎認為，如歐盟希望每年新增500億立方米LNG進口，這需要數(shù)十艘LNG運輸船才能補上缺口，而且還需要歐洲LNG接收站的基礎設施能夠跟上，這并不容易，其他國家管道氣的提升空間也十分有限。綜合來看，該《行動計劃》更大的意義在于凝聚歐盟成員國，并進一步推進此前歐委會提出的綠色新政目標（Fit for 55），方案提出了很好的框架，但仍缺乏措施細節(jié)。
對于歐盟提出的新增進口500億立方米天然氣的計劃，天然氣行業(yè)機構NGI援引分析師的分析認為，如果其他市場需求不減少，今年市場上并沒有這么多的增量。此外，大部分LNG鎖定長協(xié)合同，這些增量LNG從何而來還不清楚，目前市場上估計只有120億立方米的增量能運往歐洲。
值得注意的是，在歐盟出臺能源獨立的計劃圖之際，主要歐洲國家已經(jīng)在尋求其他的替代方案，其中最有代表性的是法國和德國。
2月10日，法國總統(tǒng)馬克龍發(fā)表演講，表態(tài)將重新啟動核電，計劃法國將從2028年開始新建六個核電機組，并在此基礎上再新建八臺機組，到2050年新增2500萬千瓦核電裝機，并且現(xiàn)有機組將延壽運行。而此前法國曾在2015年通過法案逐步減少核電占比。此外，法國還將進一步加大新能源投資。
而德國則在一番考慮之后否決了延壽核電的討論，3月8日，德國經(jīng)濟與氣候變化部長哈貝克表示，仍將按原計劃在年底前關閉境內(nèi)所有核電站。與此同時，德國將加速建設LNG接收站，首個LNG接收站將在兩年內(nèi)投運。此外，德國的部分煤電廠將作為備用電源應急繼續(xù)運營，而2030年退煤計劃保持不變。
能源環(huán)境媒體“E&E News”援引標普國際普氏歐洲首席能源分析師Glenn Rickson的分析也指出，最近英國和德國的兩個煤電廠已經(jīng)推遲退役，還可能有更多煤電推遲退役。據(jù)他預測，2022年歐洲預計將有1500萬千瓦的煤電機組處于運行狀態(tài)，相比2020年的800萬千瓦和2021年的1100萬千瓦進一步提升，德國一些處于備用狀態(tài)的煤電機組可能會運行的更加頻繁。
美國能重新定義全球市場嗎？
俄烏沖突背后，是全球油氣產(chǎn)量第二的俄羅斯和全球油氣產(chǎn)量第一的美國之間的角力，更是能源獨立后的美國企圖重新定義國際油氣市場的開端。
拒絕俄羅斯的能源產(chǎn)品，對美國國內(nèi)的能源供應體系挑戰(zhàn)不大，其挑戰(zhàn)在于如何應對高油價帶來的經(jīng)濟壓力，如何督促其他產(chǎn)油國提高出口量，以及如何重新定義國際油氣貿(mào)易中的各國角色。
根據(jù)美國能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)，俄羅斯石油僅占去年抵達美國的所有原油進口量的3%左右，約為20萬桶/天。情報公司Kpler的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，美國2022年從俄羅斯原油的進口量已降至2017年以來的最低水平。另有EIA數(shù)據(jù)表明，美國平均每月從俄羅斯進口超過2040萬桶原油和精煉油品，約占美國液體燃料進口量的8%。美國企業(yè)在最近幾天已大幅削減了從俄羅斯的進口。
發(fā)布對俄羅斯的能源進口禁令后，美國總統(tǒng)拜登表示，他將繼續(xù)努力減輕因能源價格上漲給美國家庭帶來的壓力，并減少美國對外國石油和化石燃料的依賴。美國政府已經(jīng)承諾在本財年釋放超過9000萬桶戰(zhàn)略石油儲備。美國政府也正在與一系列能源生產(chǎn)商和消費者就可以采取的進一步措施進行對話，以確保穩(wěn)定的全球能源供應。
華爾街知名投資人安迪·赫克特對《財經(jīng)十一人》說，雖然高企的油價和通脹困擾美國經(jīng)濟，但美國別無選擇，必須禁止進口俄羅斯能源產(chǎn)品。
美國汽車協(xié)會（AAA）公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，普通汽油均價過去一周里飆升55美分，達到4.17美元/加侖，創(chuàng)下未經(jīng)通脹因素調(diào)整的名義價格最高紀錄。該數(shù)據(jù)打破了2008年夏天創(chuàng)下的4.11美元/加侖紀錄，當時美國正值房地產(chǎn)崩盤引發(fā)嚴重衰退期間。
在SWIFT系統(tǒng)內(nèi)，俄羅斯銀行的交易規(guī)模排位第二，其中80％的交易通過美元進行，鑒于俄羅斯在油氣等大宗商品貿(mào)易中的地位，將部分俄羅斯銀行踢出SWIFT系統(tǒng)，有專家擔心會損傷美元流動性。
拜登3月2日發(fā)表了上任后首份國情咨文演講，通脹問題成為舉足輕重的議題。有分析預測美國2月CPI增速或?qū)_刺8%。根據(jù)美國汽車協(xié)會3月6日公布的全國平均汽油價格監(jiān)測報告，加利福尼亞州、伊利諾伊州、紐約州、賓夕法尼亞州和夏威夷州等地的油價最高，在4.18美元至5.29美元之間，數(shù)據(jù)創(chuàng)下了2008年6月以來的最高汽油均價紀錄。
盡管美國本身生產(chǎn)大量輕質(zhì)原油，但受通往石油生產(chǎn)中心的距離和有限的管道基礎設施影響，西海岸客戶從美國國內(nèi)采購的成本很高。這使人們再度關注100年以來一直規(guī)范著美國的海上貿(mào)易的《瓊斯法案》（The Jones Act）。
該法案制定于第一次世界大戰(zhàn)之后，旨在振興美國航運業(yè)。該法案要求在美國沿海航行的船只必須由美國建造、擁有、懸掛美國船旗并由美國海員操作�！董偹狗ò浮分�，石油從一個美國港口運往另一個美國港口的成本很高，因此有人呼吁暫停實施《瓊斯法案》，或者增加輸油管道的產(chǎn)能，但這些在短期內(nèi)都指望不上。
對其他產(chǎn)油國的態(tài)度，美國的策略是通過外交來抑制油價，美國希望委內(nèi)瑞拉、沙特阿拉伯和伊朗能提高產(chǎn)量，削減俄羅斯占國際石油出口量的比重。美國已經(jīng)在試探與自己曾經(jīng)的最大石油供應國委內(nèi)瑞拉恢復關系，日前兩國舉行了2019年兩國斷交以來的首次高層會晤。
2019年美國對委內(nèi)瑞拉實施經(jīng)濟制裁后，美國煉油商無法再從委內(nèi)瑞拉進口原油，替代品是俄羅斯原油。委內(nèi)瑞拉選擇依賴中國、俄羅斯和伊朗來維持其石油部門的運轉(zhuǎn)。截至2020年，委內(nèi)瑞拉國有石油公司Petroleos de Venezuela SA（PDVSA）的日產(chǎn)量約為30萬桶�，F(xiàn)在美國希望逆轉(zhuǎn)這一局面，并一舉使委內(nèi)瑞拉脫離俄羅斯的政治軌道。
對于伊朗，此前白宮新聞發(fā)言人普薩基已公開承認伊核談判中涉及石油問題，談判越來越接近達成協(xié)議。但3月10日談判再起變數(shù)，伊朗外長稱美國提出新的過分要求，妨礙談判協(xié)議達成。
沙特方面的形勢則不樂觀。最近幾周沙特對美國海灣地區(qū)政策的批評變得更加直言不諱。白宮試圖安排美國總統(tǒng)拜登與沙特領導人通電話，但沒有成功。沙特官員說，在拜登主政期間，沙特與美國的關系惡化，沙特希望在干預也門內(nèi)戰(zhàn)的行動中得到美國支持，希望美國幫助沙特的民用核計劃，并希望在美遭到多起訴訟的沙特王儲穆罕默德在美國獲得法律豁免。美國對這些訴求反應克制。
全球油氣貿(mào)易格局將如何演變
若俄羅斯受到的制裁進一步升級，則可能改寫全球油氣貿(mào)易格局。
根據(jù)俄羅斯海關的統(tǒng)計數(shù)字，2021年俄羅斯出口原油2.3億噸，僅次于沙特阿拉伯位居世界第二。2021年，俄羅斯出口天然氣2035億立方米，居世界第一。
俄羅斯能否保住其在油氣行業(yè)的地位，主要看三方面：一是美歐金融制裁俄羅斯能否頂?shù)米�；二是其他產(chǎn)油國替代俄羅斯出口石油的意愿和能力有多少；三是國際液化天然氣貿(mào)易能多大程度替代俄羅斯出口的天然氣。這三大因素也決定著未來國際油氣貿(mào)易格局的變化。
俄羅斯迄今遭受的最大力度的制裁是被禁止使用環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會國際結算系統(tǒng)（SWIFT）。2022年2月26日，美國與歐盟、英國和加拿大發(fā)表共同聲明，宣布禁止俄羅斯幾家主要銀行使用SWIFT。
SWIFT是專門為金融機構提供跨境信息和通信服務的組織，成員包括全球200多個國家的超1.1萬家金融機構、交易所和企業(yè)，幾乎是跨境支付信息收發(fā)的獨家服務商。
上述制裁的細節(jié)未公布，根據(jù)多方透露的信息，俄羅斯的部分銀行仍能繼續(xù)使用SWIFT系統(tǒng)，且油氣貿(mào)易不在禁令之列。
業(yè)內(nèi)人士認為，與2014年克里米亞危機時相比，俄羅斯有了更多應對經(jīng)濟制裁的經(jīng)驗。該禁令增加了與俄羅斯油氣貿(mào)易結算的風險和不便，但整體上對俄羅斯出口油氣的交易影響不大。熟悉俄羅斯能源貿(mào)易的人士對《財經(jīng)十一人》介紹說，即使SWIFT系統(tǒng)擴大俄羅斯的禁用范圍，國際油氣貿(mào)易也可以繼續(xù)。比如，注冊新的銀行機構，就可以跳出懲罰名單。再如，可以通過第三方中轉(zhuǎn)的路徑拐彎進行交易。當然，這樣對俄羅斯以及與其交易的機構會產(chǎn)生政治、金融風險。
在其他產(chǎn)油國方面，以沙特與俄羅斯為首的國際石油輸出國組織歐佩克+聯(lián)盟目前看來仍然較為堅固。最近的歐佩克+會議決定維持2021年8月制定的將增產(chǎn)量提高到40萬桶/日的目標，不再增加新的產(chǎn)量。
歐佩克秘書長巴爾金多3月8日在美國劍橋能源周會議上發(fā)表講話稱，不把能源政治化。雖然石油行業(yè)有一定合理數(shù)量的備用產(chǎn)能作為應對不確定性的緩沖，但多年來已被嚴重消耗，目前世界上沒有能夠替代俄羅斯石油出口份額的產(chǎn)能。
不愿具名的俄羅斯油氣產(chǎn)業(yè)研究者對《財經(jīng)十一人》分析說，產(chǎn)油國增產(chǎn)并不容易，歐佩克+的成員國幾乎都對增產(chǎn)持謹慎態(tài)度。俄羅斯與歐佩克組成歐佩克+聯(lián)盟五年多了，他們之間的信任已建立起來，俄羅斯和沙特在石油市場上已結成利益共同體。
歐佩克+之外，伊朗是重要的填補原油缺口的選項。如果伊核談判協(xié)議達成，對伊朗制裁被解除，伊朗石油將重返全球市場。自去年12月以來，為準備達成協(xié)議，伊朗開始將數(shù)百萬桶石油運入油輪。根據(jù)預測，伊朗近海油輪可能儲存有6500萬至8000萬桶石油，在協(xié)議達成的前三個月，伊朗的石油日產(chǎn)量可能會達到340萬桶，六個月后可能會達到370萬桶，而目前這個數(shù)字為250萬桶。分析預計，伊朗石油重返世界市場可能會讓油價下跌至少10%。
加拿大阿爾伯塔省能源部長則表示，作為加拿大主要產(chǎn)油區(qū)，阿爾伯塔省可以幫助緩解能源中斷導致的全球石油供應危機。但能源機構Rystad Energy在最近的一份報告中指出，能夠處理該地原油的產(chǎn)能有限，證據(jù)是美國停止進口委內(nèi)瑞拉石油后，加拿大出口美國的石油也沒有明顯增加。
俄羅斯最需要擔心的問題應該是國際液化天然氣市場對俄羅斯天然氣的替代。管道天然氣受地理位置約束較大，一般都簽署照付不議的長期協(xié)議，因此交易出現(xiàn)變動的情況很少。而液化天然氣的交易方式更為靈活，定價方式也較多，與國際原油貿(mào)易接近。
近年來，美國、卡塔爾、澳大利亞等國的液化天然氣出口能力都在不斷增大，歐洲和中國采購的液化天然氣規(guī)模逐漸增長。同時，歐洲和中國等對天然氣的需求仍有較大的增長空間。
俄烏沖突爆發(fā)前，歐洲和中國都已計劃更多購買俄羅斯管道氣。俄烏沖突爆發(fā)后，歐盟方面停止了北溪二號天然氣管道的審批認證程序，歐洲能源巨頭殼牌宣布終止參與該項目。北溪二號管道從俄羅斯的維堡出發(fā)，直接穿越波羅的海，到達德國的盧布明，全長1234公里。該管道自2015年準備建設，2021年9月基本建成，在硬件上具備運營能力，運輸能力為每年550億立方米。
中國目前與俄羅斯之間建成的天然氣管道為中俄東線，俄羅斯去年通過該管道向中國出口的天然氣為100億立方米，計劃到2024年達到設計管輸能力——380億立方米。另一方面，中俄已達成新建遠東天然氣管線的協(xié)議，俄羅斯對中國出口的天然氣將再增加100億立方米/年，但此條管道的修建日程待定。